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费森尤斯集团连续十五年创业绩记录-2018年-显著的中期增长投资;2019年-健康的中期增长目标

2019-03-29

  • 已实现2018年集团目标
  • 费森尤斯卡比表现出持续增长
  • 希柳斯德国受法规变化影响,主动采取保证中期增长的措施;希柳斯西班牙仍保持着稳定的动态增长
  • 连续二十六年股利持续增长
  • 预期实现2020-2023年健康增长目标
  1. 按国际财务报告准则第15号和剥离协同护理业务活动调整后的增长率(2017年第四季度基数:82.9亿欧元;2017年财年基数:328.41亿欧元)
  2. 不包括特殊项目,包括调整项目
  3. 归属于费森尤斯集团股东的净收益

2019财年集团业绩预期

2019年,费森尤斯集团计划实现3%至6%(按固定汇率计算)的销售额增长1。净利润增长2,3预期达到0%(按固定汇率计算)。由于尚未完成对NxStage的收购,并且费森尤斯集团预期该事件不会对集团的指导产生巨大影响,本情况不包括对NxStage收购的影响。该信息已于2018年12月6日进行公示。

费森尤斯集团预期,与2018年数据相比,2019年年末的净债务对息税折旧及摊销前利润比率4趋于保持稳定。

费森尤斯集团计划在2019年使股利增长。

2020-2023年健康的增长目标5确认

鉴于对2019年财务情况的预期,费森尤斯集团计划在2020-2023年,集团销售总额复合增长率达到4%到7%,集团净利润复合增长率2有望达到5%到9%。费森尤斯集团预期,已经启动、计划中的销售增长与效率改善计划和预期收支达到平衡的费森尤斯卡比生物仿制药业务,均将会加速该时期集团的收益增长。中小型规模的并购将会为销售总额复合增长率及净利润复合增长率带来接近1%的增长。

连续26年股利持续增加

基于费森尤斯集团已有的股利政策,管理委员会计划向监理会提议将股利提升7%至每股0.8欧元(2017年每股0.75欧元)。预期股利分配总额达到4.45亿欧元。

  1. 2018财年基数:330.09亿欧元; 2018财年按费森尤斯医疗用品公司剥离协同护理业务调整(H1/18);2019财年:按国际财务报告准则第16号的影响调整;排除费森尤斯医疗用品公司对待定中的收购NxStage的影响。
  2. 归属于费森尤斯集团股东的净收益。
  3. 2018财年基数:18.73亿欧元;不包括2018财年的特殊项目,包括调整项目;不包括2019财年特殊项目(交易相关费用:费森尤斯医疗用品公司的费用优化项目的相关费用,生物仿制药或有负债的重新评估);按国际财务报告准则第16号的影响调整;除费森尤斯医疗用品公司对待定中的收购NxStage的影响。
  4. 净债务与息税折旧及摊销前利润按照预期的年平均兑换率计算;排除费森尤斯医疗用品公司对待定中的收购NxStage的影响;不包括未来潜在的收购;国际财务报告准则第16号的影响调整。
  5. 不包括特殊项目

销售额增长6%(按固定汇率计算1

集团销售额增长2%1(按固定汇率计算增长6%1)至335.3亿欧元(2017年同期:328.41亿欧元)。有机销售额增长4%1。并购或剥离带来2%1的增长。汇率转换的负面影响(4%1)主要由于美元及阿根廷比索兑欧元的贬值。

2018年第四季度,集团销售额增长7%1(按固定汇率计算增长7%1),达88.35亿欧元(2017年同期:82.90亿欧元)。有机销售额增长6%1。并购或剥离带来1%1的增长。汇率转换没有带来实际影响。

  1. 根据国际财务报告准则第15号与费森尤斯医疗用品公司剥离协同护理业务(2017年财年基准:328.41亿欧元;2017第斯季度基准:82.90亿欧元)调整增长率

净收益1,2增长7%(按固定汇率计算)

集团税息折旧及摊销前利润2减少3%2(按固定汇率计算减少0%2)至59.91亿欧元(2017年同期:61.74亿欧元)。 集团息税前利润2减少4%2(按固定汇率计算减少-1%2)至45.61亿欧元(2017年同期:47.46亿欧元)。息税前利润率2为13.6%(2017年同期:14.5%)。不包括未来生物仿制药业务的后续支出,集团息税前利润2减少2%2(按固定汇率计算增长1%2),为47.27亿欧元。去年同期美国退伍军人治疗的补偿(“VA协议”)一次性贡献了0.87亿欧元。不包括VA协议及生物仿制药业务的后续支出,集团息税前利润2增加3%(按固定汇率计算)。

2018年第四季度,集团息税前利润2达12.50亿欧元,与去年同期相比基本持平2(按固定汇率计算基本持平2,2017年同期:12.44亿欧元),息税前利润率2为14.1%(2017年同期:15.0%)。不包括去年VA协议与生物仿制药业务的后续支出,集团息税前利润2基本持平2(按固定汇率计算)。

集团净利润2为-5.70亿欧元(2017年同期:-6.30亿欧元)。净利润的减少主要受汇率影响,及再融资项目的投入及剥离协同护理业务的影响。

受美国税制改革的影响及费森尤斯医药用品与费森尤斯卡比发生的一些一次性影响,集团税率2减少至22.0%(2017年同期:27.9%)。在2018第四季度,集团税率2为22.6%(2017年同期:28.0%)。

非控制性权益2为12.40亿欧元(2017年同期:11.64亿欧元),其中94%归属于费森尤斯医药用品的非控制性权益。

  1. 归属于费森尤斯集团股东的净收益
  2. 不包括特殊项目与调整

受剥离协同护理业务的影响,集团净收入1,2增长12%(按固定汇率计算增长15%)至20.27亿欧元(2017年同期:18.14亿欧元)。每股收益1,2增长12%(按固定汇率计算增长15%)至3.65欧元(2017年同期:3.27欧元)。2018年第四季度,集团净收入1,2增长1%(按固定汇率计算增长0%)至5.16亿欧元(2017年同期:5.11亿欧元)。每股收益1,2增长1%(按固定汇率计算增长0%)至0.93欧元(2017年同期:0.92欧元)。

不包括特殊项目,集团净收入1,3增长3%(按固定汇率计算6%)至18.71亿欧元(2017年同期:18.16亿欧元)。每股收益1,3增长3%(按固定汇率计算6%)至3.37欧元(2017年同期:3.28欧元)。2018年第四季度,集团净收入1,4增长3%(按固定汇率计算3%)至5.04亿欧元(2017年同期:4.87亿欧元)。每股收益1,4增长3%(按固定汇率计算3%)至0.91欧元(2017年同期:0.88欧元)。

不包括特殊项目,包括调整项目,集团净收入1,4增加4%(按固定汇率计算7%)至18.71亿欧元(2017年同期:18.04亿欧元)。每股收益1,4,增加3%(按固定汇率计算增加6%)至3.37欧元(2017年同期:3.26欧元)。2018年第四季度,集团净收入1,4,增加6%(按固定汇率计算5%)至5.04亿欧元(2017年同期:4.77亿欧元)。每股收益1,4增加6%(按固定汇率计算增加5%)至0.91欧元(2017年同期:0.86欧元)。

不包括特未来对发展生物仿制药投入的费用,集团净收入1,4,5增加8%(按固定汇率计算11%)至19.91亿欧元(2017年同期:18.47亿欧元)。每股收益1,4,5增加8%(按固定汇率计算增加11%)至3.58欧元(2017年同期:3.33欧元)。2018年第四季度,集团净收入1,4,5增加6%(按固定汇率计算6%)至5.42亿欧元(2017年同期:5.1亿欧元)。每股收益1,4,5增加5%(按固定汇率计算增加5%)至0.97欧元(2017年同期:0.92欧元)。

持续增长的投资

固定资产的投资为21.63亿欧元(2017年同期:18.28亿欧元),主要用于透析诊所、生产设备、医院及日间诊所的现代化建设和扩张。这相当于6%的销售额。

总收购费用达10.86亿欧元(2017年同期:68.52亿欧元)。去年同期的费用包括收购Quirónsalud与Merck KGaA生物仿制药业务的费用支出。

  1. 归属于费森尤斯集团股东的净收益
  2. 包括特殊项目
  3. 不包括特殊项目
  4. 不包括特殊项目与包括调整
  5. 不包括生物仿制药业务的费用

营运现金流

营运现金流减少5%,至37.42亿欧元(2017年同期:39.37亿欧元),利润率为11.2%(2017年同期:11.6%)。2017财年,费森尤斯医药用品因VA协议而在去年收到的约2亿欧元的付款。2018财年,现金流受到费森尤斯希柳斯运营资金的影响,德国希柳斯收益减少,汇率转换影响了营运现金流。2018年第四季度,营运现金流增长7%至11.93亿欧元(2017年同期:11.16亿欧元),利润率为13.5%(2017年同期:12.8%)。

基于上述影响和不断增长的投资,2018年上半年收购及分红前的净现金流减少至16.65亿欧元(2017年同期:23.32亿欧元)。收购及分红后的净现金流为13.74亿欧元(2017年同期:-45.57亿欧元)。

稳健的资产负债表

集团总资产实现7%增长(按固定汇率计算增长5%),达567.03亿欧元(2017年12月31日:531.33亿欧元)。流动资产增长17%(按固定汇率计算增长17%),达147.90亿欧元(2017年12月31日:126.04亿欧元)。非流动资产增长3%(按固定汇率计算2%),达419.13亿欧元(2017年12月31日:405.29亿欧元)。

总股东权益增长15%(按固定汇率计算增长13%),达250.08亿欧元(2017年12月31日:217.20亿欧元)。股本比率增长至44.1%(2017年12月31日:40.9%)。

集团债务基本维持不变(按固定汇率计算减少2%),达189.84亿欧元(2017年12月31日:190.42亿欧元)。集团净债务减少6%(按固定汇率计算减少8%)至162.75亿欧元(2017年12月31日:174.06亿欧元),主要来源于剥离协同护理业务的收益。

截至2018年12月31日,净债务与息税折旧及摊销前利润比率为2.711,2(2017年12月31日:2.841,2)。不包括剥离协同护理业务收益,净债务与息税折旧及摊销钱利润比率为2.911,2

  1. 净负债额和息税折旧及摊销前利润的长期平均汇率;预计关闭收购/剥离,排除费森尤斯医疗用品公司对待定中的收购NxStage的影响。
  2. 不包括特殊项目

费森尤斯卡比

费森尤斯卡比专注于为院内院外的重症及慢性病患者提供仿制药、临床营养及输液产品。同时,公司还是医疗器械及输血技术领域领先的供应商。在生物仿制药业务中,公司正在开发以肿瘤和自身免疫性疾病为重点的产品。

  • 2018财年,有机销售额增长7%,息税前利润1增长10%(按固定汇率)(不包括生物仿制药业务)
  • 持续持有高运营现金流
  • 2019财年展望:有机销售额预计实现3%至6%的增长5,息税前利润预计实现3%至6%6的增长(按固定汇率计算)

销售额增长3%(按固定汇率计算增长7%),为65.44亿欧元(2017年同期:63.58亿欧元)。有机增长达7%。较强的汇率转换的负面影响(-4%)主要由于美元,阿根廷比索及巴西雷亚尔兑欧元的贬值。2018年第四季度,销售额增长6%(按固定汇率增长7%),为16.87亿欧元(2017年同期:15.94亿欧元)。有机销售额增长7%。

欧洲销售额增长2%(有机增长:3%)至22.48亿欧元(2017年同期:22.14亿欧元)。2018年第四季度,销售额增长2%(有机增长:3%),至5.90亿欧元。

北美洲销售额增长3%(有机增长:8%)至23.59亿欧元(2017年同期:22.90亿欧元)。2018年第四季度,销售额增长8%(有机增长:5%),至5.99亿欧元(2017年同期:5.54亿欧元)。

  1. 不包括特殊项目
  2. 不涉及生物仿制药业务后续发展的相关费用:2018年第四季度:8%,2018财年:10%[yqj1] [yqj2] 
  3. 归属于费森尤斯集团股东的净收益
  4. 不涉及生物仿制药业务后续发展的相关费用:2018年第四季度:20%,2018年财年:21%
  5. 2018财年基数:65.44亿欧元; 2019财年按国际财务报告准则第16号的影响后调整
  6. 2018财年基数:11.39亿欧元; 不包括2018财年的特殊项目,不包括用于进一步开发生物仿制药业务的支出(税后1.2亿欧元);不包括2019财年特殊项目(不包括交易相关项目,不包括生物仿制药或有债务的重新估价),按国际财务报告准则第16号的影响后调整

亚洲区销售额增长9%(有机增长:12%)至13亿欧元(2017年同期:11.96亿欧元)。2018年第四季度,销售额增长11%(有机增长:13%),至3.36亿欧元(2017年同期:3.02亿欧元)。

拉丁美洲及非洲的销售额减少3%(有机增长:13%)至6.37亿欧元(2017年同期:6.58亿欧元)。2018年第四季度,销售额增长2%(有机增长:18%),至1.62亿欧元(2017年同期:1.59亿欧元)。

息税前利润1减少3%(按固定汇率计算增长2%),达11.39亿欧元(2017年同期:11.77亿欧元),息税前利润率1为17.4%(2017年同期:18.5%)。2018年第四季度,息税前利润1增长5%(按固定汇率计算:6%),达2.85亿欧元(2017年同期:2.72亿欧元),息税前利润率1为16.9%(2017年同期:17.1%)。

不包括生物仿制药业务的后续支出,息税前利润1增长5%(按固定汇率计算:10%),至13.05亿欧元(2017年同期:12.37亿欧元),息税前利润率1为19.9%(2017年同期:19.5%)。2018年第四季度,不包括生物仿制药业务的后续支出,息税前利润1增长6%(按固定汇率计算8%),至3.38亿欧元(2017年同期:3.18亿欧元),息税前利润率1为20.0%(2017年同期:19.9%)。

净收益1,2增长6%(按固定汇率计算增长12%),达7.42亿欧元(2017年同期:7.02亿欧元)。2018年第四季度,净收益1,2增长19%(按固定汇率计算增长21%),达1.88亿欧元(2017年同期:1.58亿欧元)。

营运现金流增长3%,达10.40亿欧元(2017年同期:10.10亿欧元),利润率达15.9%(2017年同期:15.9%)。主要受到较强的运营业绩及营运资本改进的影响。

2019年财年,费森尤斯卡比期望有机销售额3预期增长3%至6%,税前利润增长4按固定汇率期望增长3%至6%。

  1. 不包括特殊项目
  2. 归属于费森尤斯集团股东的净收益
  3. 2018财年基数:65.44亿欧元; 2019财年按国际财务报告准则第16号的影响后调整
  4. 2018财年基数:11.39亿欧元; 不包括2018财年的特殊项目,不包括用于进一步开发生物仿制药业务的支出(税后1.2亿欧元);不包括2019财年特殊项目(不包括交易相关项目,不包括生物仿制药或有债务的重新估价),按国际财务报告准则第16号的影响后调整